核心導(dǎo)讀：

1）物流信息系統(tǒng)由最初的三大WTO系統(tǒng)逐漸發(fā)展出更多定義，功能模塊集成與加強(qiáng)延伸出大量細(xì)分賽道；

2）上游基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商較為集中，但下游客戶的行業(yè)差異帶來(lái)系統(tǒng)服務(wù)商的產(chǎn)品服務(wù)多元化；

3）整條物流鏈條來(lái)看，貨主和專線客戶更能成為系統(tǒng)服務(wù)商未來(lái)大展拳腳的目標(biāo)客戶；

4）物流系統(tǒng)服務(wù)商們更愿意在水下競(jìng)爭(zhēng)，試圖在未來(lái)獲得市場(chǎng)的高度定義；

5）以跨境電商為代表的跨境SaaS需求，會(huì)成為系統(tǒng)服務(wù)商競(jìng)爭(zhēng)的增量市場(chǎng)。

1、物流信息系統(tǒng)逐漸發(fā)展成各大細(xì)分賽道

1.1 傳統(tǒng)WTO三大系統(tǒng)

物流行業(yè)的信息系統(tǒng)廣泛指?jìng)鹘y(tǒng)三大WTO系統(tǒng)：WMS倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)、TMS運(yùn)輸管理系統(tǒng)以及OMS訂單管理系統(tǒng)，圍繞物流企業(yè)單個(gè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程提供模塊化服務(wù)。

WMS倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)主要服務(wù)于倉(cāng)內(nèi)貨物的庫(kù)存盤點(diǎn)、流轉(zhuǎn)控制、出庫(kù)揀選，可以直接通過(guò)WMS進(jìn)行庫(kù)存貨物的清點(diǎn)、發(fā)貨；TMS運(yùn)輸管理系統(tǒng)為物流企業(yè)提供車隊(duì)管理、車貨匹配、貨物監(jiān)控、交付及結(jié)算等服務(wù)；OMS訂單管理系統(tǒng)幫助企業(yè)建立物流訂單全程的執(zhí)行、監(jiān)控和KPI考核體系，直接對(duì)客戶的訂單進(jìn)行處理，并跟蹤進(jìn)行動(dòng)態(tài)反饋。

1.2  功能模塊延伸出現(xiàn)大量細(xì)分賽道

隨著信息系統(tǒng)需求更深一步的發(fā)展，不同功能模塊開(kāi)始拓展延伸，各類系統(tǒng)服務(wù)商開(kāi)始對(duì)信息系統(tǒng)出現(xiàn)不同的定義，還有一些企業(yè)專門做集成一體化服務(wù)，物流信息系統(tǒng)領(lǐng)域逐漸出現(xiàn)許多細(xì)分賽道。

1）集成類服務(wù)商

集成類服務(wù)商主要指的是將各大模塊系統(tǒng)之間的組合后進(jìn)行打包服務(wù)，為物流企業(yè)提供一整套的系統(tǒng)管理。

① SaaS軟件服務(wù)平臺(tái)

SaaS是一種信息化布局的模型，服務(wù)商把自己做成一個(gè)信息系統(tǒng)的集成商，做打包服務(wù)。企業(yè)沒(méi)有任何IT能力的情況下，SaaS服務(wù)商直接為企業(yè)搭建個(gè)性化的信息化系統(tǒng)，提供所有設(shè)施及線上化系統(tǒng)。

② 企業(yè)ERP管理系統(tǒng)

ERP企業(yè)管理系統(tǒng)早在90年代就已經(jīng)被提出，并不是新興名詞。ERP集成了財(cái)務(wù)、人力以及物流企業(yè)運(yùn)營(yíng)相關(guān)系統(tǒng)，覆蓋客戶、訂單、資源、結(jié)算等一系列環(huán)節(jié)，形成了企業(yè)內(nèi)部管理系統(tǒng)，目前也作為一種集成類系統(tǒng)存在。

③ ADAS車輛自動(dòng)駕駛系統(tǒng)

本文中，我們把ADAS自動(dòng)駕駛系統(tǒng)放在了集成類服務(wù)商中，主要是由于ADAS主要利用GPS定位，搭配CCD相機(jī)探測(cè)模塊、通信及控制等多個(gè)模塊，從而實(shí)現(xiàn)司機(jī)能在最快速度發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的危險(xiǎn)，甚至是車輛無(wú)人駕駛。

2）單功能模塊服務(wù)商

單功能模塊服務(wù)商主要指圍繞特定功能模塊，進(jìn)行系統(tǒng)的服務(wù)/接入大型企業(yè)自有系統(tǒng)平臺(tái)中，有倉(cāng)庫(kù)中的WES效率管理系統(tǒng)、UWB定位系統(tǒng)以及WCS倉(cāng)儲(chǔ)控制系統(tǒng)；有運(yùn)輸環(huán)節(jié)的ROS路徑優(yōu)化系統(tǒng)、GIS可視化系統(tǒng)以及GPS定位系統(tǒng)；另外還有引入計(jì)費(fèi)規(guī)則的結(jié)算系統(tǒng)BMS、客戶管理系統(tǒng)CRM等等。

2、物流信息系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈

2.1  信息系統(tǒng)在產(chǎn)業(yè)鏈中主要指中游系統(tǒng)服務(wù)商

信息系統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要以上游云平臺(tái)、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)商，如阿里云、騰訊云、華為云、蘋果、微軟等，以及三大通信服務(wù)商組成。

依托上游各類基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商資源，中游系統(tǒng)服務(wù)商玩家可以專注研發(fā)并提供系統(tǒng)，為下游各類品牌商、物流企業(yè)以及車隊(duì)、司機(jī)服務(wù)。由于下游應(yīng)用玩家規(guī)模、領(lǐng)域以及運(yùn)營(yíng)模式各異，對(duì)系統(tǒng)的服務(wù)要求也是千變?nèi)f化。

2.2 按標(biāo)準(zhǔn)化和集成/模塊將物流系統(tǒng)服務(wù)商進(jìn)行分類

按照提供產(chǎn)品是否標(biāo)準(zhǔn)化、是否為集成產(chǎn)品，可從四個(gè)維度劃分信息系統(tǒng)服務(wù)商。

提供標(biāo)準(zhǔn)化的集成產(chǎn)品如ERP的藍(lán)橋、車滿滿，ADAS系統(tǒng)的各類自動(dòng)駕駛企業(yè)；提供定制化的集成產(chǎn)品主要指的是各類SaaS平臺(tái)公司，像唯智信息、otms、科箭、富勒等；單個(gè)模塊系統(tǒng)的公司主要也是針對(duì)倉(cāng)庫(kù)、運(yùn)輸以及訂單三個(gè)環(huán)節(jié)，基本都能覆蓋定制化與標(biāo)準(zhǔn)化兩個(gè)維度。

3、物流信息系統(tǒng)的應(yīng)用

3.1  物流產(chǎn)業(yè)鏈條上信息系統(tǒng)應(yīng)用情況

將整條物流供應(yīng)鏈條梳理出來(lái)，物流系統(tǒng)主要針對(duì)的客戶分為貨主、三方、專線以及車隊(duì)。貨主市場(chǎng)空間最大，是系統(tǒng)玩家的主要市場(chǎng)；三方市場(chǎng)取決于貨主，因?yàn)橐话愣家拥截浿鞯南到y(tǒng)進(jìn)行聯(lián)通；而專線及車隊(duì)市場(chǎng)由于需求不同又是另外一個(gè)賽道。

1）貨主是系統(tǒng)玩家主要市場(chǎng)：具備商品管理需求，無(wú)物流系統(tǒng)基礎(chǔ)

由于貨主玩家各異，并且客單價(jià)較高，市場(chǎng)空間最大，信息系統(tǒng)供應(yīng)商主要服務(wù)于整條供應(yīng)鏈上的貨主。

通常貨主自身沒(méi)有專門的物流系統(tǒng)，但在物流方面具備涉及SKU的商品管理需求，所以信息系統(tǒng)供應(yīng)商服務(wù)貨主的模式一般為項(xiàng)目制的系統(tǒng)+咨詢服務(wù)。這種模式中，各大系統(tǒng)服務(wù)商更像是咨詢企業(yè)，幫助貨主企業(yè)實(shí)現(xiàn)線上化從0到有，提供打包一整套SaaS軟件的產(chǎn)品。比如唯智信息、矩陣軟件、富勒、科箭、易流等，都是這個(gè)賽道的主流玩家。

2）三方緊隨貨主走：票數(shù)/件數(shù)管理，實(shí)現(xiàn)貨主系統(tǒng)對(duì)接

三方的系統(tǒng)市場(chǎng)相對(duì)比較單一，一般就是對(duì)貨物或是訂單進(jìn)行管理，涉及貨物的額件數(shù)、票數(shù)等維度。服務(wù)過(guò)程中，由于三方起到承接貨主貨物的角色，所以其系統(tǒng)也需要與貨主進(jìn)行互聯(lián)互通，才可以將訂單信息更好地傳達(dá)給下游。目前三方客戶賽道的玩家比較少，基本與貨主端的玩家相對(duì)重復(fù)，屬于潛力市場(chǎng)。

3）專線是未來(lái)整合的潛力市場(chǎng)：握住專線資源就掌握了干線可視化壁壘

專線市場(chǎng)的需求比較單一，并且比較散亂，但專線對(duì)訂單、結(jié)算、財(cái)務(wù)等方面其實(shí)都有線上化需求，賽道玩家可以通過(guò)提供低價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品來(lái)吸引專線入駐。雖然目前接入市場(chǎng)較小，甚至不到整個(gè)市場(chǎng)的一半，但可以為客戶提供干線段運(yùn)輸?shù)目梢暬?wù)。這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)壁壘是這個(gè)賽道的企業(yè)無(wú)法在短時(shí)間之內(nèi)達(dá)到的，其市場(chǎng)價(jià)值拉滿。

4）車隊(duì)數(shù)量有限，需求市場(chǎng)的天花板伸手可及

車隊(duì)其實(shí)對(duì)信息系統(tǒng)的需求也比較單一，主要就是管理好車輛、人員，以及一些線路的優(yōu)化需求。并且，百臺(tái)自有車以上的企業(yè)全國(guó)就那么些個(gè)，系統(tǒng)服務(wù)商早就占著這些大客戶市場(chǎng)深耕挖掘過(guò)了，其他中小車隊(duì)并不具備系統(tǒng)的需求，只需要車隊(duì)長(zhǎng)這個(gè)角色就可以湊合管理，采用系統(tǒng)反而是成本上的負(fù)擔(dān)。

3.2  玩家深耕市場(chǎng)，賽道逐漸分出邊界

1）頭部玩家上市退市，三板無(wú)法滿足估值需求

頭部玩家主要是指上岸玩家，比如2016年曾經(jīng)上過(guò)新三板的唯智信息與矩陣軟件。雖然唯智信息、矩陣軟件此后相繼退市，但也是獲得過(guò)市場(chǎng)的準(zhǔn)確定義，成為市場(chǎng)衡量標(biāo)桿。

唯智信息主要為制造業(yè)、零售、醫(yī)藥、電商等領(lǐng)域玩家提供一體化的SaaS系統(tǒng)服務(wù)。2016年，其年收入達(dá)8437萬(wàn)元，估值達(dá)5億元。由于上市后并未獲得自己想要的估值，2018年唯智信息選擇退市發(fā)展。雖然現(xiàn)在許多信息服務(wù)商年收入早已破億，但估值能過(guò)10億元的還是少數(shù)玩家。

矩陣軟件主要服務(wù)于大宗企業(yè)，為其供應(yīng)鏈提供稱重、發(fā)運(yùn)、營(yíng)銷物流管理集成系統(tǒng)與軟件。與其他物流信息系統(tǒng)服務(wù)商不同，矩陣軟件切入了大宗這塊賽道，做了許多玩家不愿意去做的市場(chǎng)，并且利用掛牌上市證明了此賽道的可行性。2021年7月，矩陣軟件公告終止掛牌。

2）細(xì)分賽道企業(yè)突出核心價(jià)值，資本助力頻頻融資

腰部企業(yè)也有上岸機(jī)遇，擁有并開(kāi)創(chuàng)了自己的核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘，獲得資本助力后默默追趕前方。

如oTMS、易流等服務(wù)于貨主端的SaaS平臺(tái)。截至目前，oTMS平臺(tái)已經(jīng)鏈接了5000+客戶與7500+承運(yùn)商，獲得百度、經(jīng)緯等資本助力，試圖打造一個(gè)物流生態(tài)SaaS社區(qū)平臺(tái)；易流專注于物流運(yùn)輸服務(wù)的透明化，以此為起家延伸到整個(gè)供應(yīng)鏈條的數(shù)字化，目前已經(jīng)延伸到了制造、冷鏈、快遞等多個(gè)領(lǐng)域，在菜鳥的助力下目前已經(jīng)獲得了40000多個(gè)客戶。

像做專線領(lǐng)域的藍(lán)橋和車滿滿，藍(lán)橋已經(jīng)接入了3萬(wàn)多家專線進(jìn)入，直接吸引了像滿幫這樣的平臺(tái)直接接入，從而為其客戶提供可視化的運(yùn)輸全過(guò)程；車滿滿也已經(jīng)服務(wù)了上萬(wàn)家專線，并且獲得傳化、G7等資本注資，在自身訂單管理SaaS產(chǎn)品上接入其他功能模塊，加強(qiáng)自身服務(wù)壁壘。

還有像精位、清研訊科這樣做倉(cāng)內(nèi)UWB定位系統(tǒng)的服務(wù)商，通過(guò)軟硬件結(jié)合的方式，為客戶提供高精度的定位服務(wù)，廣泛應(yīng)用于覆蓋快遞快運(yùn)找貨、監(jiān)獄犯人監(jiān)控、養(yǎng)老院老人監(jiān)管等一系列領(lǐng)域中。特別是在快運(yùn)領(lǐng)域，UWB定位系統(tǒng)采用定位基站+監(jiān)控系統(tǒng)的方式，避免因單票貨物分件從而導(dǎo)致的丟失。

4、物流信息系統(tǒng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析

4.1  一二板難上，上岸潮難至

目前物流領(lǐng)域的信息系統(tǒng)玩家鮮有上市，當(dāng)然有些企業(yè)還在持續(xù)投入燒錢，自身收入與盈利情況距離主板或二板市場(chǎng)路途還是遙遙無(wú)期，較為漫長(zhǎng)的；另一方面，唯智信息上新三板后并沒(méi)有得到滿意的估值，許多系統(tǒng)企業(yè)也不想湊合上新三板了，有條件的仍然想上岸的玩家繼續(xù)在準(zhǔn)備上科創(chuàng)板，更多玩家靜靜沉在水下默默拓客。

4.2  完善服務(wù)，提供更具壁壘性的產(chǎn)品才能擁抱更大市場(chǎng)份額

疫情之后，一大批尾部企業(yè)淘汰出局，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)慢慢進(jìn)入白熱化階段。物流系統(tǒng)賽道本身就是一個(gè)比較難啃的骨頭，客戶對(duì)系統(tǒng)服務(wù)的適配度、性價(jià)比需求十分嚴(yán)苛，希望通過(guò)更強(qiáng)的系統(tǒng)工具實(shí)現(xiàn)降本增效。系統(tǒng)服務(wù)商只有完善自身的服務(wù)、發(fā)揮更大的商業(yè)價(jià)值、提供更具備壁壘性的產(chǎn)品，才能獲得更多的客戶，擁有更多市場(chǎng)份額。

4.3  出口市場(chǎng)顯著，迎來(lái)跨境增量市場(chǎng)

除了充分競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的存量博弈，以跨境電商為代表的增量物流細(xì)分市場(chǎng)的需求，勢(shì)必會(huì)塑造SaaS系統(tǒng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。跨境電商市場(chǎng)的增量主要來(lái)自不斷涌入跨境平臺(tái)開(kāi)店的新賣家和獨(dú)立站賣家群體，以ERP、獨(dú)立站建站平臺(tái)為代表的SaaS應(yīng)用場(chǎng)景，不僅是新賣家運(yùn)營(yíng)店鋪的必需，更是提升企業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的利器。因此，跨境電商的蓬勃發(fā)展勢(shì)必會(huì)帶動(dòng)一大批SaaS平臺(tái)玩家贏得更多增量。